Vzor výpočtu SWAP je dán pro 1 lot (100 000 AUD) transakci na měnovém páru AUDUSD při aktuálním směnném kurzu 0,9200.

Podkladová měna je koupena/prodána a obrácena s ekvivalentní částkou v kotační měně, když je otevřena dlouhá/krátká pozice. Jednodenní sazby Libor / Libid pro americký dolar a sazby za jednodenní vklad / výpůjčky pro australský dolar (Australian Dollar Overnight Deposit / Lending Rate) se používají v případě převodu na zítřejší otevřené pozice s párem AUDUSD v IFC trhy.

Britská bankovní asociace každý den stanovuje vážené průměrné sazby Libor / Libid pro mezibankovní připisování / vkládání finančních prostředků. Od května 2013 se kurzy pro pět hlavních světových měn, včetně CHF, EUR, GBP, JPY a USD, počítají denně pro různá data operací.

Sazba jednodenních půjček/vkladů v australském dolaru je sazba pro mezibankovní připisování/ukládání finančních prostředků v Austrálii, která je spojena se speciální sazbou Reserve Bank of Australia pro jednodenní transakce.

Dne 22. července 2013 byly v platnosti následující úrokové sazby:

• Půjčky v australských dolarech: 2,70 procenta
• Vklad 2,50 procenta v australských dolarech
• Úroková sazba 0,12 % na půjčku v amerických dolarech
• 0,00 procenta za vklad v amerických dolarech

Pozice je dlouhá

Klient získá 2,50 procenta ročního úroku z nákupu 100 000 USD otevřením dlouhé pozice a jejím převedením do dalšího dne, což je 2 500 AUD ročně nebo 6,94 AUD (6,38 USD) za den. Zároveň musí klient platit 0,12 procenta ročního úroku, tedy 110,4 USD za rok nebo 0,31 USD za den, za půjčku v amerických dolarech (při aktuálním kurzu 100 000 AUD odpovídá 92 000 USD). Při započtení vzájemných závazků obdrží klient kladný rozdíl ve výši 6,1 USD nebo 0,61 swapového bodu (bod-čtvrtý znak za čárkou).

krátká pozice

Klient musí při otevření krátké pozice zaplatit 2,70 procenta ročního úroku z úvěru ve výši 100 000 AUD, což je 2 700 AUD ročně nebo 7,5 AUD (6,9 USD) za den. Zároveň klient při nákupu amerických dolarů (při aktuálním kurzu 100 000 AUD = 92 000 USD) nezíská odměnu v souvislosti s kurzem USD Libid, který se velmi blíží nule. V důsledku započtení má klient záporný rozdíl 6,9 USD, což v přepočtu znamená 0,69 swapových bodů (čárka-čtvrtý znak za čárkou).

Mnoho společností se od svých původních hodnot odchyluje přidáním vlastního úroku, jehož rozměr se může lišit od hodnoty sazby i při použití (pro klienta nejvýhodnějších) mezibankovních jednodenních sazeb. V důsledku narušení reálné tržní parity se pro klienta zhoršily podmínky pro swapové operace. Nenašli jsme žádné podmínky přestupové pozice nabízené některými společnostmi, které by byly pro klienty méně vhodné než IFC Markets.

Vrátíme-li se k modelu AUDUSD, ve stejný obchodní den byly hodnoty swapu pro jednu z těchto společností stanoveny na 0,34 bodu pro dlouhé pozice a -1,5 bodu pro krátké pozice. V porovnání s naším modelem je situace klienta více než dvojnásobná! Rozdíl mezi swapovými podmínkami se projeví, pokud je pozice držena dlouhou dobu. Předpokládejme, že operace převodu pozice probíhá 30krát za měsíc. Klient IFC Markets by v tomto případě obdržel celkové navýšení o 183 USD za dlouhou pozici (100 000 AUD) a celkový odpis ve výši 207 USD za krátkou pozici (za podmínek kurzu a směnného kurzu).