Dow teorie: Základy technické analýzy

Velkou část toho, co dnes známe jako Technická analýza se zrodila z myšlenek nabízených Charlesem Dowem a Edwardem Jonesem, pracujícími ve firmě Dow Jones & Company od roku 1882. Tyto myšlenky byly zveřejněny ve Wall Street Journal a v současné době jsou přijaty specialisty technické analýzy, nehledě na to, že většina z nich nejsou známi s jejím zdrojem. Dow Theory doposud dominuje mnohem sofistikovanější a dobře vybavený přístup technické analýzy.

  1. Trh bere v úvahu všechno.
    Všechno, co může mít vliv na poptávku a nabídku trhu se odráží v tržní ceně.
  2. Existují tři typy trendů.
    Podle Dow vzestupný trend jsou vzestupné Highd a Lows, a sestupný trend jsou sestupné Highs a Lows.
    Dow věřil, že mechanismus akce a reakce jsou použitelny na trhu přesně stejně tak jak k fyzickým objektům, a právě za každým značným pohybem sleduje konkretní vrácení.
    Dowova teorie pracuje s třemi základními tržními trendy:
    1. s primárním (rostoucí býčí trh, klesající medvědí trh)
    2. se sekundárním (korekce primárního trendu v rozsahu jedné až dvou třetin jeho pohybu)
    3. a terciárním (fluktuace v řádu hodin, dní, nejvýše několika málo týdnů)
  3. Základní trend se skládá ze tří kroků.
    Dow věnoval především pozornost základním trendům, ve kterých on rozlišoval tři fáze:
    1. Fáze úspory – nejvychytralejší investoři začnou prodávat či koupit s počitem změny v aktuálním směru trhu.
    2. Fáze účasti – většina traderů používajících technické analýzy, vstupují na trh po rychlé měňavé ceně.
    3. Fáze realizace – je uznán, široce osvětlen nový směr a nachází potvrzení v ekonomických zprávách, což se vyjadřuje v růstu spekulativího objemu a všeobecné účasti v trendu.
  4. Burzovní indexy musejí vespolek potvrdit.
    Dow řikal, že zatímco křivky Průmyslových a Železničních indexů (mluvilo se o indexů Doe Jones) nepřekonají předchozí High, není potvrzení začátku ci pokračování býčího pohybu na trhu. Signály nemusejí najednou vstoupit, ale signál se považuje výrazněji, než méně času uplynulo mezi nimi.
  5. Trend se potvrzuje obchodními objemy.
    Obchodní objem se zvyšuje či klesá v závislosti na pohybu ceny ve směru trendu či proti němu. Dow považoval objem jako vedlejším indikátorem. Jeho signály k nákupu či prodeji byly založeny v cenách zavření.
  6. Je třeba považovat trend pokračujícím, prozatím se neobjevily zřetelné příznaky jeho otočení.
    Celý technický přístup k analýze trhu je založen na jednoduché myšlence o tom, že trend bude pokračovat dotud, pokud se neobjeví vnější síla, která donutí ho se otočit. Takto, existují signály k otočení, které je třeba hledat.
Neúspěšný rozmach
Za neúspěšným pokusem High "C" překonat High "A", následovalo překonání Low "B", který je signálem ke prodeji v bodu "S".
Úspěšný rozmach.
Všimněte si, že "C" převyšuje High "A", nežli "D" klesá níže "B". Pro některé signálem k prodeji je "S1", zatímco jiné čekají na snížení High v "E", nežli začnou prodávat v "S2".

Dow bral v úvahu jenom ceny zavření. Indexy musely být uzavřeny výše předchozích Highs nebo níže posledních Lows, aby byly značnými.

Neúspěšný rozmach zespodu.
Signálem k nákupu je překonání "B" v "B1".
Úspěšný rozmach zespodu.
Signálem k nákupu jsou "B1" či "B2".


Zpět na začátek

10 let
s Vámi,
zaručením:
Spolupráce Důvěry Snadnosti

Metoda GeWorko Vytvořte si vlastní Obchodní instrumenty
POUZE na:




Proč IFC Markets?